A股三大指数当天集体小幅着落，沪指4000点得而复失。适度收盘，沪指跌0.22%，深证成指跌0.44%，创业板指跌0.15%。沪深两市成交额跳动2.1万亿，昨日缩量近2000亿。行业板块涨跌互现，船舶制造板块大涨，航运口岸、汽车作事、航天航空、铁路公路、航空机场板块涨幅居前，贵金属、动力金属、风电开辟、钢铁行业、有色金属、好意思容照顾板块跌幅居前。个股方面，高潮股票数目接近2400只，逾70只股票涨停。

　　据央视军事报谈，近日，东部战区空军多支队列开展实战化教师，教师队列对重心区域捕快预警、空中闭塞、精确打击等才能。数架歼-10以战斗编队飞赴某缱绻空域，多架轰-6K赴台岛相近海空域张开模拟反抗教师。在官方发布的视频中，来自东部战区空军航空兵某旅的联系厚爱东谈主默示，队列守卫海空安全，景仰故国和解的实战才能加速擢升。国泰海通指出，大国博弈加重是长久趋势，加大国防插足是必选项，军工长久趋势向好。信达证券默示，景气回转+价值重估+事件催化，2025年或将是“双周期共振，产业大拐点，军工投资大年”。

　　国泰海通：军工长久趋势向好

　　大国博弈加重是长久趋势，加大国防插足是必选项，军工长久趋势向好。党的二十届四中全会提议“按时终了建军一百年清脆缱绻，高质地鼓动国防和戎行当代化”，贯彻新时间军事战术办法，加速机械化信息化智能化交融发展，提高捍卫国度主权、安全、发展利益战术才能。要加速先进战斗力缔造，鼓动犯事措置当代化，沉稳提高一体化国度战术体系和才能。

　　信达证券：2025年或将是军工投资大年

　　景气回转+价值重估+事件催化，2025年或将是“双周期共振，产业大拐点，军工投资大年”。1）景气回转：咱们觉得，自2025Q2起，火把电子/宏达电子/鸿远电子等上游电子元器件事迹显豁改善，符号行业大拐点已现，咱们瞻望，军工板块事迹将呈现逐季改善态势。2）价值重估：新搏斗情势或将刺激新质新域新需求，而军贸、高端民用市集等亦有望怒放我国军工产业新成漫空间。3）事件催化：十四五缱绻加速冲刺、十五五筹划张开，重心心绪新一代战机，以及无东谈主化、智能化等标的。

　　申万宏源：判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期

　　把柄四中全会十五五经兴修议提议，按时终了建军一百年清脆缱绻，高质地鼓动国防和戎行当代化。鼓动故国和解伟业，推动构建东谈主类侥幸共同体；加速先进战斗力缔造；判断军工行业“十五五”将进入到新一轮提质增量的上升周期。

　　中航证券：军工行业的长久逻辑依旧坚实且明晰

　　抛开短期市集情谊扰动，军工行业的长久逻辑依旧坚实且明晰。“雄师工”及新质新域边界为传统军工行业带来市集增量及估值空间的擢升。尤其是“雄师工”方面，跟着政策、技巧、成本等稠密方面的撑抓，低空经济、营业航天等边界在“十五五”时期内，将运转进行从“1”到“100”的快速发展。

　　兴业证券：国防军工板块Q4行情可期

　　国防军工板块Q4行情可期。基本面方面，军工板块三季报有望环比改善；事件催化上，第19届迪拜航展将于11月举办，高端装备订单落地预期增强。

　　星河证券：行业高景气有望持续

　　在军费抓续较快增长的布景下，“十五五”装备采购预期积极，订单端牵引有望于四季度下旬启动。同期聚焦2027年建军百年遑急节点，新一代主战装备请托提速重叠新质战斗力需求跃升，行业高景气有望持续。

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